Home Economía Otra mentira, y muy gorda, sobre la crisis.

Otra mentira, y muy gorda, sobre la crisis.

escrito por Arturo Taibo 26 octubre, 2012


Los periodistas profesionales siempre se andan quejando de la “competencia desleal” de los blogers, dicen que lo suyo es periodismo serio y contrastado y que cualquiera puede escribir en internet pero que periodistas son ellos.

Sin embargo la realidad es que constantemente aparecen en los medios serios noticias que son medias verdades, que son las peores mentiras.

Veamos esta noticia en EXPANSIÓN:

Las ayudas a la banca costaron a cada español 1.846 euros en 2010.

Cualquiera que lea el titular dirá, ¡Vaya MILL! ¿No decías que el dinero aportado por el Estado fue, EN TOTAL, de 41.000 M€, 891 euros por español?

Vamos a indagar un poco más en la noticia de EXPANSIÓN. Dice el periódico económico que:

Según el IV informe anual sobre la materia de la Comisión Nacional de la Competencia (CNC), as ayudas públicas concedidas por el Estado en 2010 aumentaron un 46%. Los últimos datos consolidados disponibles son los referidos a 2010, ejercicio en el que se concedieron ayudas por valor de 92.500 millones de euros, frente a los 63.022 millones del ejercicio anterior.

Vamos ahora a la fuente:

IV Informe Anual sobre Ayudas Públicas en España

¿Qué dice el informe?

Si vamos a la página 9 Cuadro nº 2 (ayudas anticrisis concedidas en España en 2010) leemos que efectivamente las ayudas al sector financiero fueron de 87.145,47 M€, 1.846,67 euros por español.

Hasta aquí bien ¿Bien?

Leamos un poco más, en la misma página 9 y en el cuadro nº 3 (Expedientes de ayuda al sector financiero España, 2008 – Junio 2012) vemos detalladas las ayudas a que se refiere el punto nº 2 y además el resto de ayudas concedidas desde que empezó la crisis.

Analicemos estas ayudas y comparemos con mi informe Reestructuración del sistema financiero español (Septiembre 2007 – mayo 2012.

La primera partida a que hace referencia el Informe anual de la Comisión Nacional de Competencia es:

Fondo de Adquisición de Activos Financieros del 4 de Noviembre de 2008. Fondo que cito en mi informe en el apartado 2 (LOS MECANISMOS PARA LA REESTRUCTURACIÓN) en el punto 2:

2.- Fondo de Adquisición de Activos Financieros (FAAF). Se dedica a comprar a las entidades financieras activos (préstamos) con la máxima calificación crediticia. El objetivo es dotar de liquidez a las entidades pero sin comprometer la solvencia del Estado al ser los activos que compra extremadamente sólidos.
El Estado compró entre 2008 y 2009 19.500 M€ a diversas entidades crediticias. El FAAF ha sido clausurado y está en proceso de liquidación desde marzo de este año. Sin pérdidas, hasta ahora, para el Estado.

Si nos vamos al Real Decreto que crea este mecanismo de apoyo leemos, en el artículo 4 (Activos del Fondo) que:

3. Los instrumentos financieros en que invertirá el Fondo para la Adquisición de Activos Financieros serán de máxima calidad

Es decir que sí, el Fondo de Adquisición de Activos Financieros (FAAF) costó 19.341,53 M€ (420 euros por español) pero no fue a costa de nada. Con ese dinero se adquirieron activos financieros (préstamos) pero no préstamos basura, sino como dice la ley arriba mencionada “prestamos con la máxima calificación crediticia”.
¿Qué quiere decir eso? Pues que cuando se liquide el FAAF se recuperará el dinero de las ayudas.

De hecho el FAAF ya entró en proceso de liquidación en marzo de este año (2012)

Y ¿Cuál ha sido el resultado de esa liquidación? ¿Hemos perdido o ganado los españoles con esta operación?

Pues las ayudas del FAAF no sólo no han costado dinero a los españolitos sino que con ellas HEMOS GANADO 650 M€, 14 euros por español

Vaya, vaya: de un coste de 420 euros por español hemos pasado a unas ganancias de 14 euros por español, un desfase de 434 euros por español.

Sí, sí,  pero las ayudas del FAAF fueron concedidas en el 2009 y aquí estamos hablando del 2010.

Vamos primero a acabar de ver las ayudas de 2009, aunque antes hay que decir una cosa: ni estas ayudas ni ninguna de las demás  a que hace referencia el informe de la Comisión Nacional de Competencia computan como déficit o deuda pública al estar excluidas por el Protocolo de Déficit Excesivo de la UE.

Así que que nadie piense que sin estas ayudas el déficit o la deuda pública serían inferiores.

Antes de dejar 2008 hay que decir que a finales de año fue aprobado el Decreto para conceder avales para la emisión de bonos y obligaciones de los bancos.

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AÑO  2009

Según la CNC las ayudas a la banca en 2009 fueron de 57.400 M€, ya hemos visto que parte de esas ayudas, las del FAAF (19.340 M€), no sólo no supusieron un coste para los ciudadanos sino que se ganó dinero con ellas.

Continuamos en la página nº 9, cuadro nº 3 del informe de la CNC. La siguiente ayuda que aparece son los avales para la emisión de bonos y obligaciones de los bancos (Sistema de Garantia para entidades de crédito). Estos avales creados en 2008 fueron prolongándose y aumentándose durante 2009, 2010, 2011 y 2012). En un principio la cantidad máxima de los avales fueron de 100.000 M€.

¿Cómo funciona el sistema de avales a los bancos? Pues el Estado no aporta dinero en efectivo sino que lo que hace es avalar, es decir en caso de que el banco correspondiente no pudiese devolver el dinero que ha pedido prestado el Estado se haría cargo de pagar, pero mientras los bancos no impaguen sus deudas el Estado no paga nada, es más cobra al banco correspondiente un 0,5 % de comisión por el importe del aval.

Yo he calculado que el Estado ha cobrado 1.000 M€ en comisiones a los bancos por los avales concedidos, EL PAIS calcula esto.

En 2009 se otorgaron avales por valor de unos 38.000 M€

En resumen 19.340 M€ del FAAF que se recuperaron y además se ganó dinero y 38.000 M€ de avales con los que se ganó también mediante comisiones. De los 38.000 M€ de avales sólo se impagaron los de Caja Castilla-La Mancha, unos 1.150 M€.

Por tanto el coste real para el Estado en 2009 fue de unos 500 M€,  unos 11 euros por español.

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AÑO 2010

Volvemos al cuadro nº 3 de la páginas 9 y 10 del informe de la CNC.

El 2010 es el año del nacimiento del FROB veamos sus operaciones este año:

OPERACIONES DEL FROB.

25 de marzo de 2010.

  • Cajas de Manlleu, Sabadell y Terrassa. Importe del apoyo: 380 M€
  • Cajas de Catalunya, Tarragona y Manresa. Importe del apoyo: 1.250 M€
  • Caja Duero y Caja España. Importe del apoyo: 525 M€
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29 junio de 2010.
  • Proceso de integración en torno a un Sistema Institucional de Protección (SIP) entre Caja Granada, Caja Murcia, Caixa Penedés y Sa Nostra. Importe del apoyo: 915 M€
  • Proceso de integración en torno a un SIP entre Caja Madrid, Bancaja, Caja Insular de Canarias, Caja de Ávila, Caixa Laietana, Caja Segovia y Caja Rioja. Importe del apoyo: 4.465 M€
  • Proceso de integración en torno a un SIP entre Caja del Mediterráneo, Cajastur, Caja Extremadura y Caja Cantabria. Importe del apoyo: 1.493 M€
  • Proceso de fusión entre Caixanova y Caixa Galicia. Importe del apoyo: 1.162 M€

Y finalmente el 22 de diciembre de 2010 se formaliza la adhesión de Cajasol al SIP Banca Cívica. con el apoyo del FROB   mediante la suscripción  de participaciones preferentes convertibles por importe de 977 M€

En suma el FROB en 2010 concedió ayudas por valor de 11.167 M€.

Sin embargo el dinero del FROB no procede solo del Estado también proviene de los bancos y cajas a traves del  FGD (Fondo de Garantía de Depósitos)

En realidad el Estado sólo aportó ayudas por valor de 7.191 M€.
Eso sí practicamente la totalidad de ese dinero es irrecuperable.

Además en 2010 se produjo la reestruturacion de Caja Castilla- La Mancha que corrió a cargo del FGD y la reestruturacion de Cajasur , 800 M€ que fueron devueltos por BBK cuando se quedó con esta caja.

El resto del dinero de las ayudas a la banca en 2010,  casi 80.00 M€, corresponde la extensión (28 junio 2010) y prorroga (29 Noviembre 2010) de los avales concedidos a la banca.

Hasta el día de hoy no ha habido ningún impagado más de los créditos avalados por el Estado.Así que finalmente el coste real para el Estado de las ayudas a la banca fue de 7.191 M€, a los que habría que restar lo ingresado por las comisiones de los avales, 155 € por español, bastante lejos de los 1.846 euros que dice EXPANSIÓN.

Claro que mola mucho más decir que la banca le costó en 2010 a cada español 1.846 euros que 155 euros.
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Pero no quiero acabar sin hablar de los años 2011 y 2012.

AÑO 2011

Como pueden ver en el cuadro nº 3 de las páginas 9 y 10 del informe de la CNC

Se prorrogó dos veces el sistema de avales, el 1 de junio de 2011 y el 9 de diciembre de 2011.

Y luego y ya dentro de lo que se denominó FROB 2:

Inyección de capital para Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM) .
La CAM recibió 2.800 M€ el 24 de julio de 2011. Posteriormente el FGD suscribió una ampliación de capital de 5.249 M€ vendiendo posteriormente la CAM al Banco de Sabadell. En esta operación se devolvió al FROB los 2.800 M€ que había aportado descontándose de los 5.249 M€ del capital que aportó el FGD, con lo cual en este caso el Estado recuperó el dinero.

Sin embargo el Estado sí tuvo que comprometerse a garantizar el acceso de la CAM a determinadas fuentes de financiación, sin especificar.

Ayuda de rescate a Nova Caixa Galicia Banco por importe de  2.465 M€  el 30 de septiembre de 2011.

Ayuda de rescate a UNNIM Banc por importe de  568 M€ el 30 de septiembre de 2011.

Ayuda de rescate a Catalunya Banc por importe de  1.718 M€  el 30 de septiembre de 2011.

Recapitalización y medidas de liquidez para el Banco de Valencia por importe de 3.000 M€  el 21 de noviembre de 2011.

En total en 2011 las ayudas a la banca fueron de 7.751 M€
Además:
Se compraron bonos convertibles en acciones por valor de 475 M€ para crear Banca Ceiss (Unicaja + Banco Caja España-Duero)

Si descontamos las comisiones e intereses que ha obtenido el Estado los costes en el año 2011 de las ayudas a la banca fueron de unos 7.226 M€

El 31 de diciembre de 2011  (la primera acción política de Rajoy) se aumentó y prorrogó el sistema de avales a las emisiones de deuda de la banca. Puede verse AQUÍ aunque, eso sí, enterrado en la página 146637.

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AÑO 2012

Adicionalmente en el informe que hice en mayo de este año preveía una ayuda a Bankia de 7.500 M€. Obviamente me equivoqué y las ayudas tuvieron que ser mucho mayores en concreto 19.000 M€.

Nota: irónicamente he cometido un error en el artículo “Mentiras, y gordas, sobre la crisis” puesto que ¡¡no resté los 7.500 M€ que había previsto inicialmente para el rescate de Bankia!!

Así que nada tendré que corregir el dato de 41.000 M€ de ayudas a la banca y poner “sólo” 33.500 M€, el 3,3 % del PIB.